El valor de Europa se esconde a plena vista

El siguiente es un resumen del texto escrito por un Colaborador Invitado el 23 de Abril del 2025, donde se analiza el panorama de las inversiones y se ofrecen consejos para reposicionar las carteras en un contexto de volatilidad y expectativas de crecimiento impulsado por Europa.

El autor predice que 2025 será un año excelente impulsado desde Europa, pero requiere ajustes sensatos en la cartera de inversiones.

Resumen

• El autor mantiene su previsión de que 2025 será un año excelente, impulsado por Europa, a pesar de la volatilidad generada por los temores arancelarios.
• Se recomienda utilizar un índice de referencia amplio y ponderado por capitalización bursátil, como el MSCI All-Country World, para gestionar el riesgo y descubrir oportunidades.

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• Se sugiere sobreponderar Europa e infraponderar Estados Unidos en la cartera, pero sin exagerar, para aprovechar el potencial de crecimiento europeo sin descuidar la diversificación.
• En Europa, se aconseja apostar por los sectores y estilos dominantes, como finanzas e industria, que tienen un carácter cíclico y se benefician de las expectativas económicas negativas.
• Se mencionan países como Reino Unido, España, Alemania, Suiza, Italia y Francia como fuentes de oportunidades en el sector financiero europeo.
• En el sector industrial, se destacan oportunidades en Alemania, Suecia, el Reino Unido y Francia, así como en el sector de la automoción en Alemania, Italia y Francia.
• Se recomienda reducir la presencia de la tecnología y los valores de crecimiento en la cartera y aumentar la del valor, tanto a nivel global como en Estados Unidos.
• Se advierte sobre los títulos de valor defensivos, como el sector inmobiliario, el de servicios públicos y el de bienes de consumo básico, que podrían quedarse atrás en los mercados alcistas.
• Se aconseja centrarse en los títulos de valor ofensivos, que se beneficiarán de la sorpresa positiva cuando los temores se revelen exagerados.
• Se menciona que la BMV cumple con la condición de estar ponderada por capitalización bursátil, aunque no optimiza la diversificación.

Conclusión (FAQ)

• ¿Por qué se recomienda sobreponderar Europa? Porque se espera que Europa sea la región más rentable en 2025, gracias a sus sectores y estilos dominantes de carácter cíclico.
• ¿Qué sectores se deben priorizar en Europa? Principalmente finanzas e industria, así como bienes de consumo discrecional (como automóviles) y el sector sanitario.
• ¿Qué se debe hacer con las inversiones en tecnología? Se recomienda reducir la presencia de la tecnología y los valores de crecimiento en la cartera, ya que se espera que los títulos de valor tengan un mejor desempeño.
• ¿Qué tipo de títulos de valor se deben evitar? Se deben evitar los títulos de valor defensivos, como el sector inmobiliario, el de servicios públicos y el de bienes de consumo básico, que tienden a quedarse atrás en los mercados alcistas.
• ¿Cómo afecta la política arancelaria de Trump? A pesar de la volatilidad inicial, se espera que el temor en torno a los aranceles se disipe, lo que generará un repunte liderado por las acciones de fuera de Estados Unidos.